تحقیق ریسک

ریسک;Risk Free Rato of Return;نقطة RF ;عوامل موثر بر ریسك یك دارایی;ریسک نوسان نرخ بهره

ریسك

در سرمایه گذاری ریسك و بازده همواره به همراه هم هستند و تصمیمات سرمایه‌گذاران در گرو اطلاعات دقیق از هر دوی آنهاست . ریسك این گونه تعریف می شود : اختلاف میان بازده واقعی یك سرمایه گذاری و بازده مورد انتظار آن . رابطة میان ریسك و بازده را همواره می توان بصورت یك خط با شیب مثبت نشان داد زیرا سرمایه گذار منطقی ریسك بالا را با انتظار كسب بازده بالاتر خواهد پذیرفت .

نقطة RF (Risk Free Rato of Return) ، بازده دارائی های بدون ریسك ، نظیر اوراق خزانه می باشد . هرچه روی خط جلوتر می رویم با توجه به افزایش میزان ریسك بازده مورد انتظار نیز افزایش می یابد . به عنوان مثال ، ریسك و در نتیجه بازده اوراق قرضه از سهام عادی ، سهام عادی از اوراق اختیار خرید ، و اوراق اختیار خرید از اوراق اختیار خرید و فروش سهام كمتر است .

بیشتر سرمایه گذاران بر این باورند كه بازده واقعی همواره كمتر از بازده مورد انتظار است . هر چه پراكندگی بازده بیشتر باشد ریسك آن نیز بیشتر خواهد بود .

عوامل مؤثر بر ریسك یك دارایی :

چند عامل بر ریسك كلی یك دارائی تأثیر می گذارند :

ریسك نوسان نرخ بهره : ریسك نوسان نرخ بهره ریسكی است كه یك سرمایه گذار زمان خریدن اوراق قرضه با بهرة ثابت آن را می پذیرد . قیمت این اوراق در صورت افزایش نرخ بهره بازار كاهش می یابد و صاحب اوراق در صورت فروش آن قبل از سررسید زیان خواهد دید . عكس این موضوع نیز صادق است یعنی با كاهش نرخ بهره بازار ، قیمت اوراق قرضه افزایش خواهد یافت . در حالت كلی می توان گفت قیمت اوراق بهادار با نرخ بهره رابطة معكوس دارد . تاثیر ریسك نوسان نرخ بهره بر اوراق قرضه بیشتر از سهام عادی است . برای محفوظ ماندن در برابر این ریسك دو راه وجود دارد : یكی نگهداری اوراق بهادار تا تاریخ سررسید و دیگری خرید اوراق قرضه كوتاه مدت . در اوراق قرضه كوتاه مدت ، به دلیل تاریخ سررسید نزدیك تغییر در نرخ بهره تأثیر قابل توجهی بر قیمت اوراق نخواهد داشت .

لینک دانلود و توضیحات فایل”تحقیق ریسک”